menu

Pensioenbeleggen

Wie (extra) pensioen wil opbouwen, kan dit doen door te beleggen. Het grootste verschil met regulier beleggen is dat pensioenbeleggen fiscale voordelen heeft. Om hier gebruik van te kunnen maken, moet je voldoen aan meerdere voorwaarden, zoals het hebben van een pensioengat en een geblokkeerde bankrekening.

Pensioenbeleggen
Zzp’ers en andere ondernemers moeten zelf hun pensioen regelen. Sinds in 2017 een wetswijziging ervoor zorgde dat ook beleggingsondernemingen lijfrentes mogen aanbieden, is het aantal mogelijkheden voor om (aanvullend) pensioen op te bouwen toegenomen. Voor ondernemers bieden deze een goed alternatief voor pensioensopbouw. Nu kon je natuurlijk al via een reguliere beleggingsrekening beleggen voor je oude dag, maar dit verschilt op een aantal punten wezenlijk van pensioenbeleggen.

Fiscaal voordelig beleggen voor het pensioen

Om de pensioenopbouw van bijvoorbeeld zzp’ers te stimuleren, kent ons land hiervoor een aantal fiscale voordelen. Zo betaal je pas inkomstenbelasting over het geld dat je nu inlegt op het moment dat het pensioen wordt uitgekeerd. Deze uitstel van betaling is gunstig omdat de tarieven voor gepensioneerden meestal lager zijn. Of zoals de aanbieders zelf samenvatten: vermogensopbouw voor later, met het belastingvoordeel van nu.

Een ander voordeel is dat je geen vermogensbelasting betaalt over het opgebouwde pensioen. Het geld dat je op een reguliere beleggingsrekening hebt staan moet je vermogensbelasting over betalen. Indien het op een geblokkeerde rekening staat en valt onder pensioenbeleggen, hoef je hierover geen vermogensbelasting te betalen.

Waarom een geblokkeerde rekening?

Tot een bepaalde hoogte is  vermogen belastingvrij. Kom je hierboven, dan krijg je te maken met vermogensbelasting. Deze belasting loopt op naarmate je bezittingen toenemen maar de Nederlandse regering heeft besloten dat vermogen dat bestemd is voor de oudedagsvoorziening hiervan vrijgesteld wordt. Omdat je moet kunnen aantonen dat je het geld daadwerkelijk gebruikt voor je pensioen heb je een geblokkeerde spaar- of beleggingsrekening nodig (ook wel een lijfrenterekening genoemd). Hierbij staat je geld vast tot een vooraf afgesproken datum.

De duur verschilt en is onder andere afhankelijk van het aantal jaren dat je nog verwacht te werken, maar een periode van minimaal tien jaar is gebruikelijk. De uitkeringsfase kan direct ingaan op het moment dat je de AOW-leeftijd bereikt, maar het is ook mogelijk om de uitkeringen maximaal vijf jaar later in te laten gaan.

De jaarruimte

Voordat je (vrijwel) al je vermogen overmaakt naar een geblokkeerde bankrekening loont het de moeite om eerst te kijken wat jouw jaarruimte precies is. Er geldt namelijk een limiet aan het bedrag dat je jaarlijks belastingvrij mag inleggen. Hoeveel dit precies is, kun je berekenen via de Belastingdienst.

Ook is het, wanneer je nog weinig hebt ingelegd voor je pensioen, in de meeste gevallen mogelijk om gebruik te maken van de reserveringsruimte uit eerdere jaren. Deze niet-benutte jaarruimte gaat maximaal zeven jaar terug, waardoor je je pensioen extra kunt aanvullen.

Nadelen pensioenbeleggen

Pensioenbeleggen heeft zowel voor- als nadelen. Het grootste minpunt van pensioenbeleggen is dat het opgebouwde vermogen niet vrij beschikbaar is. Waar je bij de reguliere variant zelf beslist wanneer je besluit om je winst te pakken en te gebruiken voor een grote privéuitgave, staat het opgebouwde bedrag bij pensioenbeleggen in principe vast tot de afgesproken einddatum. Vind je het een vervelend idee om niet bij je geld te kunnen, dan is de reguliere manier van beleggen misschien meer iets voor jou.

Er zijn wel uitzonderingen waarbij je je pensioen kunt afkopen, maar de voorwaarden liegen er niet om. Vaak kan dit alleen wanneer je partner komt te overlijden of wanneer je arbeidsongeschikt raakt. Is dit niet het geval, maar heb je bijvoorbeeld dringend geld nodig voor een bedrijfsinvestering en kun je dit niet op een andere manier financieren, dan betaal je inkomstenbelasting én revisierente (oftewel een boete) van twintig procent.

Wat is het rendement?

Net als bij regulier beleggen is je strategie afhankelijk van meerdere aspecten. Wat is bijvoorbeeld het gewenste vermogen? Hoeveel tijd heb je om dit bij elkaar te krijgen? Ben je bereid om risico’s te lopen? En wil je zelf beleggen of geef je het liever uit handen? Al met al zijn er behoorlijk wat variabelen die invloed hebben op de strategie en de uitkomst van je belegging.

Het rendement op je belegging hangt onder meer af van de gekozen aandelen en/of obligaties en de marktontwikkelingen. Wereldwijd gezien, en over een periode van tientallen jaren, is het gemiddelde rendement op de beurs zo’n acht procent per jaar geweest. Maar het is allesbehalve zeker of dit ook de komende jaren zal gebeuren. Omdat er ook jaren zijn waarin dit gemiddelde fors lager ligt, of zelfs (flinke) verliezen worden gemaakt, is het aan te raden om minimaal tien jaar te beleggen. Daarnaast is het verstandig om je beleggingen zo samen te stellen dat je brede spreiding hebt, waardoor winst in de ene belegging eventuele verliezen in andere beleggingen kan opvangen.

Hoe zit het met de risico’s?

Pensioenbeleggen is qua risico vergelijkbaar met regulier beleggen. Het risicoprofiel kan namelijk variëren van zeer voorzichtig (ook wel defensief genoemd) tot zeer risicovol (offensief). Daartussen ligt nog een heel groot gebied. De belangrijkste stelregel is dat hoe langer je de tijd hebt om te beleggen, des te meer risico je kunt nemen.

In de meeste gevallen wordt er in het begin wat meer risico genomen en wordt dit afgebouwd naarmate het pensioen dichterbij komt. In de beginjaren heb je namelijk nog de kans om eventuele verliezen goed te maken, maar vlak voor je pensioen heb je dit niet en wilt op dit moment natuurlijk niet met (vrijwel) lege handen komen te zitten. Als je geen professional bent, kan daarom het geen kwaad om je aan te sluiten bij een fonds.

Bij het maken van een keuze is het goed om niet alleen naar het verwachte rendement te kijken, maar ook naar de beheerkosten, fondskosten en servicekosten. Daarnaast kun je vragen om hun prospectus. Dit document bevat informatie over het bedrijf zelf, hun financiële geschiedenis en de kosten die zij aan jou doorberekenen. Ook is het verstandig om eens met een financieel adviseur om tafel te gaan.